我们此次推理八卦可谓呕心沥血，内容会有点长，所以先为心急的小伙伴上~结~论~
结论
1、此次招财宝有了让人脑洞大开的创新——一键变现功能。好处就是在保持原有定期产品才有的较高利率的同时，提升了灵活度。现在提现速度很快，效果不错。
2、目前挂钩的原始理财产品还是传统的万能险，且规模较小，风险很小。
3、但是，未来可能挂钩基金甚至P2P等高风险产品，经过重重打包“转让”，风险不断放大，大家千万要了解玩法，看清本质，注意风险。
最近突然多了很多小伙伴问阿里招财宝如何，读了我们的主群新闻：“阿里推出招财宝：定期理财可一键变现”，才发现招财宝有了新的“超级玩法”，内有乾坤，让我们拆解一下吧！
一键变现怎么玩？
经过一番分析，我们发现招财宝将定期产品变成随时能够转让的产品，方法是这个样子滴：
举个例子更好理解：
·第1个月月初
A买了1万元一年期的招财宝的万能险原始产品，年化收益率7%。（以下简称A购买的理财产品为“原始理财产品”）
注意：同时阿里也在开发个人和小微企业的借款类理财产品，也就是未来你可以直接在招财宝平台买到一个P2P产品。
·6个月后
1、A突然要用钱了，他就按下了“一键变现”功能。同时，招财宝平台出现了一款“个人贷”的新产品，额度假设为10300元，期限变为半年，收益率为XX%(大约仍然在7%左右）。
3、A收到了B支付的10300元，一键变现功能完成，A“提现”了自己的钱。这样，A可以提前收回资金，同时过去半年仍然享受到了较高的收益率（比如6%）。
其中，中间的支付转账过程都要通过支付宝进行，支付宝会抽取手续费（目前千分之二）。
·12个月后
A买的一年期招财宝原始的万能险到期，钱到期后打入A支付宝账户的同时，支付宝立即转账给B，变成了B购买的半年期招财宝“个人贷”产品到期，B获得了该有的收益。
原来，招财宝的一键转让实际上是用原有在淘宝理财购买的理财产品为抵押，产生一笔新借款，用借款来实现变现。
根据新闻的报道，目前一笔“一键转让”平均在10秒钟就能完成，效率还是很让人满意的。
在享受定期产品才能达到的收益的同时，还能够随时变现，这一招还是很棒哒！
收益率有多高？
目前，50天左右的收益率大概在5%左右，1年左右的收益率大概在6%-7%左右，不太高，但是比余额宝、银行理财还是有一定竞争力的。
风险在哪里？
知道了一键变现的玩法，很容易理解他的好。不过其中的风险有没有变化呢？
一、“原始理财产品”是风险的源头
继续沿用上面的例子，经过一番转让，A在转让后很快得到了转让款，落袋为安自然没了风险。关键就是最后B能不能拿到该有的本息。
而B拿到的本息实际来自于A的“原始理财产品”。仔细看了一下招财宝目前“个人贷”的产品合同，会发现这样的保障条款：
1、保险公司的万能险
2、通过淘宝理财购买的基金产品
3、通过淘宝理财购买的其他理财产品
所以，“抵押物”的风险才是最关键的因素：
1、目前我们看到的个人贷款实际上都是挂钩万能险的（比如这笔是众安保险的万能险），而保险公司本身兑付万能险的风险我们认为还是很小的。
2、如果挂钩的产品换成了基金
这到底会是什么样的基金呢？开放式基金还是封闭基金？公募基金还是私募基金？目前还不得而知，未来出现这样的基金是否会让B了解清楚呢？毕竟基金的种类和风险可比万能险复杂很多。
3、如果挂钩其他理财产品
首先我们就会想，这个其他理财产品会是什么。
新闻中提到
大胆假设一下，未来招财宝的最初理财产品可能就是小微企业、个人的借款产品，就是P2P产品了。
阿里和淘宝拥有强大的小微企业和淘宝店主的信用财务数据库，做P2P有很多优势，值得肯定。不过P2P模式本身的风险还是不能忽视。这个其他类的“抵押品”比起万能险、基金的风险就不是一个层次了。
所以，虽然暂时招财宝挂钩的理财产品还只是万能险，但未来很可能挂钩其他完全不同风险的定期产品。大家可以一定要小心观察哦。阿里可不会负责这个产品到底能不能兑付哦。
二、一键变现真能永远呢么——流动性风险还是存在滴
根据前面的玩法，生成“个人贷”产品后，多快有人“解盘”直接决定一键转让的速度。所以，要玩转“一键变现”的速度，有多少人想要转让，有多少人想要买，都非常考验阿里的金融能力水平。
当招财宝规模大到一定程度了，这个转让的速度就会比较难控制了。
三、风险的放大
招财宝的一键变现是创新的，但创新的同时本质上将最初理财产品进行了转让。未来，越来越多人互相转让、购买彼此的“个人贷”产品后，复杂程度几何倍数地增长，风险也就随之被放大了。阿里真的在下一盘很大的棋，也希望能hold住其中的风险。
扒了那么多，阿里的创新还是造福大众滴。但是，随着产品池和规模的上升，真正做好风控才能笑到最后，希望阿里真的能玩得转啊。
